國家“新基建”以及遠程視頻會議需求急增，使Mini/Micro LED超高清顯示潛力看好。
新冠肺炎疫情使LED上市公司2020年上半年業(yè)績大都下滑。
在此背景之下，LED上市公司或加碼Mini/Micro LED背光及顯示、深紫外LED等高端應(yīng)用領(lǐng)域，或發(fā)力智慧照明，積極尋求新的增長點。
下游企業(yè)營收普遍下滑兩位數(shù)
從下游企業(yè)來看，不論是LED照明企業(yè)還是LED顯示企業(yè)，上半年營收普遍出現(xiàn)了兩位數(shù)的下滑。
作為LED照明龍頭，木林森上半年受疫情影響，實現(xiàn)營收71.3億元，同比下降24%；歸母凈利潤2.3億元，同比下降41.6%。隨著疫情得到控制，其業(yè)績正逐漸步入正軌。
木林森在Mini LED、深紫外LED、深紫外芯片及硅基黃光LED等LED高端應(yīng)用領(lǐng)域正加大投入。上半年木林森與至善半導體簽署深紫外半導體智能化殺菌項目合作協(xié)議；參與發(fā)布Mini LED商用顯示屏團體標準；還和中科院相關(guān)團隊就共同推進“硅基黃光LED”技術(shù)產(chǎn)業(yè)化達成全面戰(zhàn)略合作。
另一LED照明龍頭陽光照明今年上半年實現(xiàn)營收23.66億元，同比下降10.38%；歸母凈利潤2.78億元，同比減少23.8%。主要是受疫情影響，代工大客戶銷售同比下降超過40%。未來公司打算堅定自主品牌戰(zhàn)略，產(chǎn)品朝智能化、光品質(zhì)、科技感、平臺化與模塊化的方向發(fā)展。
佛山照明上半年營收15.2億元，同比減少9.74%；歸母凈利潤1.5億元，同比減少9.69%。疫情沖擊疊加照明行業(yè)激烈競爭之下，佛山照明接入阿里云物聯(lián)網(wǎng)平臺，與阿里巴巴、華為、百度等合作開發(fā)智能家居燈具產(chǎn)品。
業(yè)績同樣面臨下滑的LED顯示企業(yè)，加快投入Mini/Micro LED的動作更加明顯。
利亞德上半年營收29億元，同比減少28.4%；歸母凈利潤2.2億元，同比減少58.9%。其LED顯示業(yè)務(wù)受到疫情沖擊，但二季度已業(yè)績回暖，還與晶元光電成立合資公司推動Micro LED顯示的研發(fā)和量產(chǎn)，其首個Micro LED顯示量產(chǎn)基地將于今年10月投產(chǎn)，預(yù)計2022年達產(chǎn)后，產(chǎn)能將達到自發(fā)光模組1.6億組/月、背光模組2萬套/月。7月已發(fā)布40英寸2K、54英寸2K、67英寸2K、81英寸2K四款Micro LED商用顯示產(chǎn)品。
雷曼光電上半年營收3.9億元，同比減少9.89%；歸母凈利潤567萬元，同比減少69.76%?？朔咔橛绊懀习肽昶銶icro LED超高清顯示業(yè)務(wù)收入同比增長25.57%，其中國內(nèi)市場同比增長37.8%。預(yù)計全球視頻會議市場高速增長，100英寸Micro LED超高清顯示屏發(fā)展可期。
洲明科技上半年營收18.6億元，同比下降26.8%；歸母凈利潤7948萬元，同比減少68.8%。疫情帶來危與機，洲明針對大型會議，打造5G+4K/8K超高清視頻交互新模式，相信Mini
led顯示屏產(chǎn)品將成為公司未來的明星業(yè)務(wù)，同時把握5G商用帶來的城市智慧照明新機會。
中上游企業(yè)營收有增有減
中游封裝企業(yè)中兆馳股份實現(xiàn)了難得的逆勢增長。
兆馳股份LED產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)，上半年收入13.7億元，同比增長59.74%；毛利率17.4%，同比提升2.9%。這主要是因為其LED處延及芯片產(chǎn)能逐步釋放，與LED封裝業(yè)務(wù)密切配合，其Mini LED芯片進入小批量試產(chǎn)，為Mini LED背光等LED封裝高端產(chǎn)品提供支撐。此外，其中游封裝業(yè)務(wù)公司江西兆馳分拆至創(chuàng)業(yè)板上市，LED背光、LED照明和LED顯示三板塊協(xié)同布局。
另一LED封裝龍頭國星光電上半年實現(xiàn)營收14.9億元，同比減少19.75%；歸母凈利潤6282萬元，同比減少68.2%。疫情使國內(nèi)外需求階段性急速收縮，國星光電為搶占市場有限需求，短期價格下調(diào)。在復(fù)工復(fù)產(chǎn)的同時，國星光電以Mini LED、紫外LED為新增長點，預(yù)計國家“新基建”有望加快Mini/Micro LED等超高清顯示市場發(fā)展，疫情刺激深紫外LED殺菌等細分市場。
從上游LED芯片看。三安光電上半年實現(xiàn)營收35.68億元，同比增長5.31%；歸母凈利潤6.35億元，同比減少28.11%。傳統(tǒng)照明領(lǐng)域LED芯片供需失衡，近兩年芯片價格下降，疫情也抑制了消費，因此三安光電加快向Mini/Micro LED、高光效LED、車用LED、紫外/紅外LED等新興應(yīng)用領(lǐng)域擴張，已與TCL華星成立聯(lián)合實驗室，共同推動Micro LED顯示器件的規(guī)?；慨a(chǎn)。
另一LED芯片龍頭華燦光電上半年營收10.7億元，同比減少14.43%；歸母凈利潤虧損1.1億元，但同比改善79%。華燦光電表示，LED芯片全行業(yè)整體供過于求短期內(nèi)難以改變，選擇細分市場來形成長期競爭優(yōu)勢至關(guān)重要，將著力Mini/Micro LED、高端背光及高端照明等領(lǐng)域。上半年Mini/Micro LED芯片產(chǎn)品大批量出貨，且出貨量逐月快速增長。
縱觀LED上中下游產(chǎn)業(yè)鏈，上半年受疫情影響普遍業(yè)績下滑，Mini/Micro LED超高清顯示、深紫外LED殺菌、智慧LED照明已成為LED產(chǎn)業(yè)鏈成長的新引擎。調(diào)研機構(gòu)LED inside中國區(qū)研究總監(jiān)王飛向記者表示，Mini LED背光今年下半年將有明顯機會，供應(yīng)鏈已經(jīng)做好了準備，預(yù)計業(yè)績會體現(xiàn)在明年上半年，Micro LED大規(guī)模商用還需時間。
